Prozyklizität des Bankensystems Verzerrung von Risikopräferenzen

{"ID":4245586,"post_title":"Prozyklizit\u00e4t des Bankensystems Verzerrung von Risikopr\u00e4ferenzen","title":"Prozyklizit\u00e4t des Bankensystems Verzerrung von Risikopr\u00e4ferenzen","post_content":"Die Arbeit liefert eine modelltheoretische Begr\u00fcndung f\u00fcr ein prozyklisches Risikoverhalten rational agierender Banken bei der Kreditvergabe. Den Ausgangspunkt bilden ein zweiphasiger Konjunkturzyklus, der durch zyklische \u00c4nderungen in den Erwartungswerten und Varianzen der Renditen von Sachinvestitionen charakterisiert wird, und eine Prinzipal-Agenten-Konstellation zwischen Bank und Kontoinhaber, die durch Informationsasymmetrie hinsichtlich der erwarteten Verlustrate der Kundeneinlage gekennzeichnet ist. Die erwartete Verlustrate wird durch zwei Variablen beeinflusst: der Risikostrategie der Bank und der Phase des Konjunkturzyklus. Indem von einem Informationsvorsprung \u00fcber den Konjunkturverlauf f\u00fcr die Bank ausgegangen wird, unterliegt sie im Nash-Gleichgewicht dem Fehlanreiz - im Gegensatz zum Risikoanreizproblem nach Stiglitz und Weiss - in Abh\u00e4ngigkeit der konjunkturellen Phase das Risiko ihres Kreditportfolios zu erh\u00f6hen oder zu verringern. Sie agiert dabei als Verst\u00e4rker anstatt als D\u00e4mpfer von konjunkturellen Schwankungen des Risikos der Realwirtschaft.","image":"https:\/\/images.thalia.media\/00\/-\/d21df648583844938d330d1b079dee4e\/prozyklizitaet-des-bankensystems-verzerrung-von-risikopraeferenzen-paperback-lui-hsian-wong.jpeg","url":"https:\/\/www.vergleiche.ch\/unterhaltung\/product\/prozyklizitat-des-bankensystems-verzerrung-von-risikopraferenzen\/","min_price":55.89999999999999857891452847979962825775146484375,"low_price_merchant_id":70254503,"deeplink":"https:\/\/www.awin1.com\/pclick.php?p=39916881888&a=401125&m=13971&pref1=9783941797048","ean":9783941797048,"brand":"undefined"}