Empirische Untersuchungen zur langfristigen Performance von Aktien- und Rentenanlagen

{"ID":4193937,"post_title":"Empirische Untersuchungen zur langfristigen Performance von Aktien- und Rentenanlagen","title":"Empirische Untersuchungen zur langfristigen Performance von Aktien- und Rentenanlagen","post_content":"Diplomarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, Martin-Luther-Universit\u00e4t Halle-Wittenberg (Wirtschaftswissenschaftliche Fakult\u00e4t), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Zusammenfassung: Im Mittelpunkt der Arbeit steht die Frage, ob in der Vergangenheit mit einem diversifizierten Aktiendepot langfristig h\u00f6here Renditen zu erzielen waren als mit Staatsanleihen. Dabei soll auch das Rendite-Risiko-Verh\u00e4ltnis der beiden Anlageformen Ber\u00fccksichtigung finden. Die Untersuchung bezieht sich auf den deutschen sowie den US-amerikanischen Kapitalmarkt im Zeitraum 1871-2002. Zun\u00e4chst werden m\u00f6gliche Vorgehensweisen bei der Erstellung von Performancestudien diskutiert und Kriterien identifiziert, die eine solche Studie im Hinblick auf eine korrekte, m\u00f6glichst aussagekr\u00e4ftige Messung erf\u00fcllen sollte. Im Anschluss daran werden die derzeit verf\u00fcgbaren Langfrist-Studien mit einem Beobachtungszeitraum von mehr als 100 Jahren f\u00fcr den deutschen Kapitalmarkt vorgestellt. Auf den Datenreihen der geeignetsten Arbeiten baut die darauf folgende ausf\u00fchrliche Auswertung von Performancedaten (nominale und reale Rendite, Standardabweichung, jeweils f\u00fcr unterschiedliche lange Halteperioden) von Aktien und Rentenpapieren im Gesamtzeitraum 1871-2002 auf. Die Erkenntnisse, die sich f\u00fcr den deutschen Kapitalmarkt ergeben, werden anschliessend mit Rendite-Risiko-Ergebnissen des US-Marktes verglichen, wobei ebenfalls der Zeitraum 1871-2002 betrachtet wird. Die Performancedaten f\u00fcr den US-Markt werden auf Grundlage von Studien verschiedener US-amerikanischer Autoren berechnet. Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis: TabellenverzeichnisIII AbbildungsverzeichnisIV 1.Einleitung1 2.Theoretische Grundlagen der Rendite- und Risikomessung.3 2.1Renditeberechnung3 2.2Risikomessung.7 3.Methodisches Vorgehen bei der Erstellung von Performancestudien am Beispiel von Studien \u00fcber den deutschen Kapitalmarkt.10 3.1Auswahl der Studien10 3.2Datengrundlage f\u00fcr die Erstellung von Zeitreihen14 3.2.1Aktienindizes als Basis der Performancemessung14 3.2.2Rentenindizes als Basis der Performancemessung.27 3.3Renditebeeinflussende Faktoren33 3.3.1Transaktions- und Besitzkosten33 3.3.2Steuern35 3.3.3Inflation39 4.Aktien- und Rentenperformance in Deutschland seit 1870 Vorgehensweise und Ergebnisse ausgew\u00e4hlter Studien42 4.1Geschichtlicher \u00dcberblick42 4.2Performancestudien f\u00fcr den deutschen Kapitalmarkt44 5.Aktien- und Rentenperformance in Deutschland seit 1870 Analyse aktualisierter Zeitreihen61 5.1Aktien- und Rentenperformance im Gesamtzeitraum 1871-200264 5.1.1\u00dcberblick \u00fcber die Performance unterschiedlich langer Halteperioden64 5.1.2Die Wertentwicklung des Gesamtzeitraumes71 5.2Aktien- und Rentenperformance in den Jahren 1871-1913 und 1955-200276 5.2.1\u00dcberblick \u00fcber die Performance unterschiedlich langer Halteperioden77 5.2.2Der Zusammenhang von Risiko, Rendite und Anlagedauer79 5.2.3Chancen und Risiken der Aktien- und Rentenanlage82 5.3 Renditeparadoxien und Manipulationsm\u00f6glichkeiten91 6.Deutsche und US-amerikanische Kapitalmarktperformance im Vergleich97 6.1Zusammenfassung der Ergebnisse f\u00fcr den deutschen Kapitalmarkt97 6.2Aktien- und Rentenperformance in den USA98 6.2.1Datenbasis98 6.2.2Langfristige Kapitalmarktrenditen in Deutschland und den USA101 6.2.3Rendite und Risiko deutscher und US-amerikanischer Kapitalanlagen103 6.3Fazit107 7.Zusammenfassung und Ausblick109 Literaturverzeichnis.111 Anhang117 Eidesstattliche Erkl\u00e4rung153","image":"https:\/\/c5-static.dodax.com\/de-ch\/dp\/GNK5EAHG3Q8-cc42c03d8d-175-175-7433585404092848314","url":"https:\/\/www.vergleiche.ch\/unterhaltung\/product\/empirische-untersuchungen-zur-langfristigen-performance-von-aktien-und-rentenanlagen\/","min_price":0,"low_price_merchant_id":0,"deeplink":"","ean":9783838680934,"brand":"undefined"}